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[선재규월드이슈] 월가 대형 투자은행들이 경고한 반도체 조정론과 대규모 데이터센터 기업(하이퍼스케일러)으로의 자금 순환매, 그리고 미 재무부의 버블 경고 속에 나스닥 10조 원 흥행을 기록한 SK하이닉스의 막전막후 외교 경제 정세를 분석합니다.

■ 반도체 상승 모멘텀 약화와 하이퍼스케일러 순환매

모건스탠리는 반도체주의 조정으로 인해 상승 모멘텀이 약화하는 한편, 그간 소외되었던 아마존, 마이크로소프트, 메타 등 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영 기업)가 안정적인 캐시카우를 무기로 새로운 투자 피난처가 되고 있다고 진단했습니다. 실제로 지난달 고점 대비 필라델피아 반도체 지수가 약 14% 급락한 반면, 월가에서는 밸류에이션이 매력적인 수준까지 낮아진 하이퍼스케일러를 "향후 10년간 보유할 핵심 종목"으로 지목하며 적극적인 저점 매수를 권고하고 나섰습니다.

■ 미 재무부 내부 보고서 폭로, "제2의 닷컴 버블 리스크"

미국 재무부의 내부 보고서 초안이 언론에 보도되면서 월가에 긴장감이 돌고 있습니다. 재무부는 현재의 AI 산업 열기가 2000년대 초 닷컴 버블과 유사한 구조적 위험을 지니고 있으며, 시장 급락 시 전력, 유틸리티, 사모 신용시장 등 경제 전반으로 충격이 전이될 수 있다고 경고했습니다. 비록 재무부 대변인은 공식 승인되지 않은 초안일 뿐이라며 AI의 생산성 제고 능력을 재차 강조했으나, 월가 헤지펀드들이 반도체주를 4주 연속 순매도하는 등 시장의 경계 심리는 어느 때보다 높아진 상태입니다.

■ SK하이닉스 나스닥 상장 대흥행, 10조 원 초과 청약의 내막

반도체 회의론의 무거운 기류 속에서도 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 공모는 이례적인 대흥행을 기록했습니다. 전체 공모 물량의 4분의 1에 달하는 최대 70억 달러(약 10조 7,000억 원) 규모를 미국의 전설적인 벤처캐피털 코튜와 영국의 베일리 기포드 등이 인수하겠다는 의사를 표명했습니다. 공모 물량 대비 몇 배에 달하는 초과 청약과 1,000여 곳의 기관투자자가 참여한 이번 흥행은 SK하이닉스의 장기 성장 스토리가 월가에 여전히 강력하게 먹혀들고 있음을 증명한 상징적인 사례입니다.

단순한 기술 투기를 넘어 지정학적 공급망과 글로벌 통화 긴축 국면이 만들어내고 있는 월가 자산 대이동의 내막을 선재규 월드이슈가 명확한 팩트로 리포트합니다.